隨著國家宏觀調控的進行，大規(guī)?；A設施建設的放緩，中國工程機械市場的需求開始減弱，一些工程機械制造商的長期應收賬款不斷增加。由于現(xiàn)有工程機械銷售多采取融資租賃等信用銷售模式，一些開展工程機械業(yè)務的融資租賃公司租金回收壓力不斷加大。
工程機械融資租賃公司客戶逾期風險的產(chǎn)生固然有現(xiàn)有宏觀經(jīng)濟條件下的工程量減少，工程款發(fā)放遲滯等原因，但融資租賃公司與承租人之間的信息不對稱卻是重要的微觀基礎。
信息不對稱理論與引發(fā)的問題
信息不對稱是指市場經(jīng)濟活動中，由于交易雙方的經(jīng)濟個體之間的因信息呈不均勻、不對稱的分布狀態(tài)，而使各自掌握的信息量存在差異，掌握信息比較充分的一方處于比較有利的地位，而信息貧乏的一方處于比較不利的地位的現(xiàn)象。由于信息的專業(yè)性、隱蔽性以及搜尋成本的存在致使交易雙方往往占有不對稱的信息，而信息渠道的不同、信息量的多寡會造成交易雙方承擔的風險和收益不同，處于信息量劣勢的一方會具有較大風險。
信息不對稱根據(jù)交易契約簽訂時間節(jié)點的不同，分為事前信息不對稱與事后信息不對稱，在事前信息不對稱情況下，占有信息優(yōu)勢一方隱藏了信息，在事后信息不對稱情況下占有信息優(yōu)勢的一方隱藏了行動。信息不對稱發(fā)生在交易契約簽訂之前，容易引發(fā)“逆向選擇”。信息不對稱發(fā)生在交易契約簽訂之后，容易引發(fā)“道德風險”與“委托-代理問題”。
逆向選擇是指由于信息不對稱，在交易開始前，交易一方能夠利用自身信息量的優(yōu)勢獲益，而使對方利益受損，于是傾向于完成交易的現(xiàn)象。但這種交易違反了正常的交易規(guī)則，導致了市場效率的下降。如二手車交易市場中存在的質量差的舊車“驅逐”質量好的舊車的現(xiàn)象。
委托-代理問題是指由于信息不對稱，處于信息劣勢的委托人難以觀察、知道代理人的全部、真實行為，代理人為了追求自身利益最大化而從事違背委托人意愿，損害委托人利益的行為。如勞動力市場中的雇主與員工之間的關系。
道德風險是由于委托-代理問題的存在而存在的，交易簽訂后代理人為追求個人利益最大化，利用自身信息量優(yōu)勢損害委托人利益，但不承擔由此帶來的全部后果，委托人只能觀察結果，并不能觀測到代理人行為本身，道德風險的存在增加了交易的風險性與交易成本。
程機械融資租賃市場中的信息不對稱與市場糾正機制
由于目前我國市場經(jīng)濟發(fā)育尚不充分，社會信用環(huán)境有待改善，全國性公民征信體系有待建設，致使一些個人與企業(yè)缺乏現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下的信用意識和信用道德觀念。鑒于工程機械客戶中以個人與小企業(yè)居多，作為工程機械融資租賃業(yè)務中出租人的融資租賃公司，本身并不能全面、準確地掌握作為承租人的客戶的全部真實信息，如客戶的信用程度、經(jīng)營能力、工程量多少、月收入情況、設備抵押情況等。承租人就可能利用自身信息優(yōu)勢，單純從個人利益出發(fā)，隱藏信息、偽造信息，由此引發(fā)逆向選擇、道德風險等問題，給融資租賃公司的經(jīng)營帶來風險。
逆向選擇問題
出于市場競爭的需要，一些融資租賃公司的商務條件開始不斷放寬，如放松客戶資質評審、降低首付、延長還款期限、免除部分利息等，所有客戶享受的政策幾乎一樣，沒有有效區(qū)分出客戶的真實需求與實際經(jīng)營能力。在此政策下，一些沒有工程機械經(jīng)營經(jīng)驗、還款能力較差的客戶不顧市場風險，利用各種優(yōu)惠政策選擇購買，在信息不對稱的情況下，工程機械融資租賃公司并不能將這些客戶的潛在逾期風險識別出來，增加了應收租金回籠的風險。
機制設計：信號顯示與信號甄別。市場信號顯示是指為了解決逆向選擇問題，占據(jù)信息優(yōu)勢的一方將自身的優(yōu)質信息顯示出來，通過某種方式向處于信息劣勢的人發(fā)出市場信號以增強對方信心的行為。對于工程機械客戶信用狀況，工程機械融資租賃公司除了嚴格按照“5C”系統(tǒng)（品質、能力、資本、抵押、條件）評級的情況下，還需要客戶提供以往施工案例、購買設備價值量大的客戶提供工程承包合同、增加擔保人與抵押品、對上牌照產(chǎn)品客戶做出上牌后在當?shù)剀嚬芩M行抵押登記等措施，通過這些信號顯示，增強融資租賃公司對客戶的控制能力，控制潛在風險。
市場信號甄別在進行市場交易之前，信息劣勢方首先利用相關合同與機制設計讓信息優(yōu)勢方發(fā)出顯示自身某些特征的信號，方便信息劣勢方判斷，從而改變自身在市場交易中處于信息劣勢的行為。工程機械融資租賃公司應著手設計更加合理與差異化的政策，方便自身對客戶風險等級的判定。如可制定首付比例高、保證金比例高的客戶可享有的免息額度高、延期還款期限長、手續(xù)費減免金額多，而首付比例低的客戶相應享有的優(yōu)惠幅度小的政策，以便于客戶根據(jù)自己經(jīng)營能力與還款能力對方案做出選擇，也利于融資租賃公司有效的對客戶風險進行量化、把控。
道德風險問題
客戶在融資租賃合同簽訂并承租設備后，其月收入情況、設備實際使用情況等；融資租賃公司并不能真實、全面掌握，這形成了典型的委托—代理關系，不可避免一些客戶隱藏自己的真實收入，將設備租賃收入挪作他用或者拖延支付租金的現(xiàn)象，利用交易雙方的信息不對稱形成道德風險。
機制設計：合理的激勵機制，風險共擔與利益共享。如在融資租賃合同上規(guī)定客戶與客戶違約的后果，如GPS鎖機、產(chǎn)生滯納金、設備收回以及法律訴訟后承擔高額賠償?shù)?，讓客戶明了自己逾期后雖然增加了融資租賃公司的風險，但也增加了自己的還款成本。同時在合同文本上規(guī)定客戶提前償還租金可以享有減免利息等優(yōu)惠措施，讓客戶知道降低融資租賃公司逾期風險的同時，自身也獲得收益。此外，可以利用利率杠桿進行調節(jié)，在客戶二次購買設備時，如果之前購買設備還款記錄良好，可以享受利率下浮、綠色通道、政策上更加優(yōu)惠等收益，如果還款較差，可以被拒絕再次購買或者提高利率等懲罰措施，增加逾期客戶的再次購買成本。
信息不對稱情況下的工程機械融資租賃風險規(guī)避
經(jīng)過以上分析，工程機械市場交易中存在著信息不對稱的現(xiàn)象，這種現(xiàn)象的存在引發(fā)了相關的逆向選擇問題、委托-代理問題以及道德風險問題等市場失靈問題，這些問題的存在導致了工程機械融資租賃風險的產(chǎn)生，為了工程機械融資租賃公司更穩(wěn)健的發(fā)展，需要進行以下5個方面的努力以進行風險規(guī)避。
第一，工程機械融資租賃公司應完善、豐富客戶評審的體系。工程機械融資租賃公司應根據(jù)個人客戶與中小企業(yè)客戶的特點，更加合理、科學地對客戶的資質進行評判。個人客戶、中小企業(yè)客戶不同于一些大企業(yè)客戶，不能夠提供經(jīng)審計的財務報表、充足資產(chǎn)抵押如廠房、土地等“硬”資質，融資租賃公司在評審時應更加側重其未來現(xiàn)金流實現(xiàn)能力、工程承包與回款能力、個人行業(yè)內口碑等“軟”資質，結合融資租賃設備的價值、特點，讓客戶提供相應的抵押、擔保及其他資質等信號，從源頭防范風險。
第二，工程機械融資租賃公司應合理利用差異化的政策。通過差異化的政策，在還款期限、利率、利息、首付比例、手續(xù)費及保證金等多個條件下選擇性使用，綜合平衡，讓客戶自主選擇相應商務條件，熨平客戶同時享有多項甚至全部優(yōu)惠政策的風險，使風險大的客戶享受的優(yōu)惠少，風險小的客戶享受的優(yōu)惠多，轉變融資租賃公司在交易中的信息劣勢，做好客戶風險甄別，更好地預測客戶風險，及早采用針對性的措施，規(guī)避后期客戶逾期后耗費大量的處理成本。同時，工程機械融資租賃公司應加強信息成本管理與渠道維護，針對客戶信息建立快速反應機制，應對客戶逾期風險。
第三，工程機械融資租賃公司應做好充分的信息披露工作。融資租賃公司應在合同文本上明確客戶的違約責任以及客戶正常履約時享有的權利與優(yōu)惠，最好在客戶簽訂合同時及時就主要款項進行告知，也可以制作精美的客戶手冊進行發(fā)放，讓客戶對自己的權利與義務了然于胸，降低客戶違約的意愿，鼓勵客戶正常履約。此外，在客戶簽訂合同時選擇的首付比例、還款期限等條件，應結合客戶工程量、經(jīng)營能力等情況，給予專業(yè)化、合理化的指導，避免客戶現(xiàn)有支付能力強選擇低首付、還款期限長而多付利息，也避免客戶現(xiàn)有支付能力弱選擇首付、還款期限短增加未來的還款壓力，盡量使客戶在未來租金償還中現(xiàn)金流平穩(wěn)，達到資金利用最大化。
第四，政府部門應盡快建立全國性工程機械融資租賃客戶征信平臺。通過客戶征信平臺的建立，降低融資租賃交易雙方的信息不對稱，方便工程機械融資租賃公司更快捷、更方便地了解客戶以往的信用狀況，在降低企業(yè)搜尋成本與信息披露成本的同時，增加客戶違約后承擔的信用成本，促進其正常償還租金，規(guī)避道德風險。同時，政府部門應加大對融資租賃業(yè)的扶持力度，對市場交易進行監(jiān)管，通過制定法律、加強執(zhí)行等手段，加大對違約主體的懲處力度，創(chuàng)造公平、合理的交易環(huán)境，打造良好的社會信用環(huán)境體系。
第五，應盡快建立獨立、客觀、專業(yè)化的融資租賃中介組織。中介組織可利用其地緣優(yōu)勢與專業(yè)化技能，為工程機械個人客戶尤其是小企業(yè)客戶建立完善的信用調查與評價體系，更加科學、合理地評估這些客戶的信用狀況，為工程機械融資租賃公司提供有價值的信息參考。同時中介組織可以在保險、客戶擔保、信用評級、增級方面為客戶與企業(yè)服務，在增加自身收入、拓寬自身業(yè)務的同時，降低交易雙方因信息不對稱產(chǎn)生的交易成本，更好地推動我國工程機械融資租賃產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
信息不對稱是市場經(jīng)濟中存在的普遍現(xiàn)象，它的存在也產(chǎn)生了工程機械融資租賃公司的經(jīng)營風險。為了降低信息不對稱的影響，除了融資租賃公司自身合理制定、使用差異化政策，通過信號顯示、信號甄別等市場機制調節(jié)外，離不開政府部門的監(jiān)管、信用平臺建設與中介組織的專業(yè)化服務，只有多方努力，才能更好地規(guī)避風險，推動中國工程機械融資租賃行業(yè)的健康、持續(xù)發(fā)展，助力中國工程機械產(chǎn)品市場競爭力的提升。
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